从外部环境来看，东南亚市场一方面同属于泛儒家文化圈，又与中国达成了包括促进电商发展的RCEP谈判，在地缘政治文化维度有利好；另一方面，也要看到东南亚不是像中国那样的大一统市场，虽然有着6.5亿人口的市场潜力，但有着数百种不同的语言和细分文化，要面对这样一个多元化地区所带来的挑战是不容易的。

7.2 五力模型分析

7.2.1 业内竞争对手

在业内竞争方面，Kredivo是Akulaku最有力的直接竞争对手。两个平台都提供线上分期和现金贷的服务。

Kredivo于2019年12月获得9000万美元C轮融资。该轮融资过后，Kredivo在2019年的债务与股权融资总额已经超过2亿美元。

Kredivo和Akulaku的早期运作模式有不一样的地方。Kredivo给电商平台提供一个信用支付渠道，然后和一家Multifinance金融公司合作提供资金。而Akulaku则选择了自己去做电商，并以分期需求较旺盛的3C品类作为突破口。

7.2.2 潜在竞争者

Shopee, Gojek, Grab等互联网公司是潜在竞争者。Shopee的母公司Sea Group运营有数字金融业务Sea Money，并于2020年12月在新加坡获得全面数字银行牌照。

笔者认为，牌照、流量、数据和产品是发展金融科技业务的四大法宝。牌照越齐全，意味着在合规范围内，可以越多方面地满足目标用户的金融服务需求。在流量之上嫁接金融则是水到渠成，既可以自然延展已经站稳脚跟的原生业务，又可以主动增强企业的变现能力。数据为洞察用户需求、定制金融产品提供了武器。而优秀的产品则提供了舒适的用户体验，可以增强用户粘性。

Shopee关于金融业务的招聘广告，来源：截图自BOSS直聘

而以Shopee为例，它是东南亚流量最大的电商平台，大量用户在下单付款时，天然地就有分期付款的需求。尽管目前Shopee与Akulaku在支付渠道上是合作关系，但如果See Group决定战略扩张，用自家的支付产品全面取代Akulaku，Shopee是有着水到渠成的基础的。笔者认为，Shopee是Akulaku最强大的潜在竞争者。

7.2.3 替代者

Akulaku是瞄准了东南亚还有大量未被信用卡覆盖的人群，而用虚拟信用卡的线上替代方案来满足用户需求的。然而，东南亚近年有很多银行在从传统银行转变为数字银行，新冠疫情的发生更是加快了这一进程。金融机构加快数字化转型，预计会从Akulaku抢回部分客流。

八、结语

这篇报告从产品概况、市场状况、投融资、产品分析、用户评论、产品环境等角度，对Akulaku App的经营发展做了剖析。

综合来讲，笔者给Akulaku App这个产品打一个良好的分数。主要是基于三个维度的考虑：第一，从用户体验的维度，Akulaku的用户评分总体上呈现下降趋势；第二，从市场状况的维度，东南亚是个潜力巨大的区域市场，但考虑到宏观经济受疫情冲击而萎缩、监管趋严等因素，Akulaku的增长前景在写这篇分析时不明朗；第三，从产品服务的维度，Akulaku在版本迭代、额度申请体验、客服质量等方面仍有较大的提升空间。

当然，以上只是笔者的个人观点，仅作为思考分享。