Keep与咕咚的商业模式非常相似，主要以B端广告营收、C端付费课程服务、智能硬件、电商平台，以及流量为盈利点，但Keep的营收并不可观，仍需优化其商业模式。

4.3 用户特征

4.3.1 搜索指数

2015年至2020年，Keep的百度关键词搜索以及关注度的指数总体比咕咚的指数高；

2015年10月份，Keep和咕咚开始推广之后在百度搜索量开始出现明显的差距，有增长期和平稳期。

推广之后到至今，Keep百度搜索指数平均热度在5346，咕咚的热度平均在1413，在此时间内，两次最高峰值对比，Keep最高峰值在10061、11623；咕咚最高峰值在9700、7100；

所以，从整体的峰值中看到，Keep的曝光度、热量、关注度以及用户的喜爱，相比之下Keep在市场上比咕咚更加受欢迎。

数据来源：百度指数

4.3.2 用户数量

2019年10月，Keep、咕咚的全网活跃人数分别为2531万和565.9万，Keep约为咕咚的4.5倍，活跃人数在全网渗透率分别为2.5%和0.6%，活跃人数在运动健康行业渗透率分别为22.8%和5.1%。

数据来源：易观千帆

Keep和咕咚的日均活跃人数为286.8万和88.5万，用户活跃度分别为8.8和6.4，相比之下，咕咚的用户活跃度更大。咕咚的人均月度使用天数为4.8天，Keep为3.5天。

（用户活跃度：在统计周期内，用户使用APP间隔时间的平均值；比值代表用户平均几天使用一次，数值越接近1表示用户活跃度越大）

数据来源：易观千帆

2019年10月份的全网用户中，Keep的和咕咚的重合人数是72.5万人，占总活跃人数的2.4%，总活跃人数中，Keep的独占率达到81.3%，咕咚的独占率达到16.3%。

数据来源：易观千帆

以下是2018年11月-2019年10月Keep和咕咚的活跃人数趋势分析，可以看到，Keep在这一年的时间跨度中，活跃用户迅速增长了1485万，增幅达142%，而咕咚的用户流失了78万，减幅达12%，Keep和咕咚在用户量上迅速拉开差距。

数据来源：易观千帆

而Peloton截至2019年6月30日，除了超过51.1万名互联健身订阅用户（All-Access会员，39美元每月），还有约10.2万数字订阅用户（12.99美元每月）。2017、2018、2019财年互联健身订阅用户分别为10.8万、24.6万、51.1万，2018财年同比增长128%，2019财年同比增长108%。

数据来源：Peloton招股书，安信证券研究中心

4.3.3 使用次数

2019年10月，Keep、咕咚的人均启动次数分别为10.5和15.2，但是人均单日启动次数，即当天的活跃用户的平均启动次数，却都约为3次左右，这说明Keep和咕咚用户每日的使用频次是相近的。

数据来源：易观千帆

另外，Peloton人均每月的锻炼次数在2017财年为7.5次，2018财年为8.4次，2019财年为11.5次，与Keep和咕咚差异不大。

数据来源：Peloton招股书，安信证券研究中心

4.3.4 使用时长

Keep和咕咚的使用时长分别为2399.4万小时和871.4万小时，人均使用时长分别约为0.9小时和1.5小时，虽然Keep和咕咚的活跃用户数量差距较大，但咕咚的平均使用时长却约是Keep的1.5倍，这可能与咕咚的社区户外跑步氛围更浓厚有关。

如果咕咚的用户中用户外跑步记录功能的占比较高，将有可能导致此种差异，但目前并没有找到详细的数据证明。并且当平均到每日，KKEP和咕咚的人均单日使用时长为16.2分钟和18.9分钟，这样的差异并不明显。

数据来源：易观千帆

4.3.5 次月留存率

2018年11月月-2019年10月Keep、咕咚的次月留存率如下，总体来说，Keep较稳定，咕咚有上升趋势。

数据来源：易观千帆

另外，Peloton的留存率很高，根据下图可推算出每月平均留存率在93%以上，远远高出Keep和咕咚的留存率。

数据来源：Peloton招股书，安信证券研究中心

4.3.6 用户属性

以下数据全为2019年10月全网用户的属性分析。

从消费层次分析，Keep和咕咚的用户比例非常相近，主要都是消费中等的人群。

数据来源：易观千帆

从用户性别分析，Keep主要以女性为多，女性用户数量约为男性的2.5倍，这可能是因为主推室内健身运动的Keep迎合了许多女性的需求。

而咕咚主要以男性为多，男性用户约为女性的1.5倍，这可能是因为咕咚主推户外跑步骑行，相对来说，热爱户外跑步骑行的人群中可能男性占比更高。

数据来源：易观千帆

从用户年龄分布分析，总体来看，Keep和咕咚的主要用户都是集中在40岁以下。

Keep以24岁以下的年轻用户为多，占比约为咕咚的2倍。24岁以下的人群主要是学生族以及刚出来工作的年轻人，他们精力旺盛，容易接受新事物，对外表和社会流行风潮更加看重，对健身运动有着强烈的需求，但是却缺乏积蓄，这使得他们比起线下的昂贵的健身房更倾向于选择线上健身课程。

数据来源：易观千帆

下图是2018年11月-2019年10月期间全网24岁以下活跃用户趋势分析，这期间增加了891.5万，意味着占了这期间Keep活跃用户总增长量的60%。

数据来源：易观千帆

值得关注的是，下图是相同区间全网24岁到30岁活跃用户趋势分析，仅仅增加了101.4万，仅占了这期间Keep活跃用户总增长量的7%。另外，31岁到35岁人群占了20%，303.9万；36岁到40岁人群占了10.5%，155.8万。

数据来源：易观千帆

从地域分布看，搜索Keep和咕咚的用户都是集中在经济较发达地区，这些地区集中了具有健身和运动需求的年轻人。

其中咕咚在超一线城市和一线城市的占比更高，而Keep在二三线及其他城市占比更高。

这可能是因为主推户外跑步骑行的咕咚对户外场景的要求更高，例如有适合夜跑和骑行的公路或绿道。

数据来源：百度指数，易观千帆

从手机品牌看，Keep和咕咚的用户主要集中在苹果、华为、OPPO、VIVO四个品牌手机上，其中苹果手机用户最多。

咕咚的华为用户占了16.2%，而Keep的华为用户只占了10.5。咕咚的VIVO用户占了19%，而Keep的VIVO用户占了33.7%，这可能是由于两款APP在这两个品牌手机的应用平台上的推荐顺序有差异导致，也有可能是与智能穿戴设备的兼容性有关 ，但是目前暂时没有这方面的数据支持。

数据来源：易观千帆

4.4 用户定位

Keep ：喜爱社交及轻量健身的年轻人（轻量：少量时间，适宜运动量，时间场地灵活自由）。

咕咚：喜欢户外跑步和线下活动赛事的都市年轻人。

Peloton：具备一定消费能力的有在家健身需求和兴趣的用户。

4.5 用户需求

Keep：

一站式解决所有运动需求；

训练计划针对不同人群、各种器械和阶段健身目标组合编排，适用最广泛的健身场景；

运动社区：分享健身成果，一起进步；

装备需求：商城提供品牌服饰、器械及智能装备。

咕咚：

跑步运动员需要检测自己的身体消耗情况；

用户需要记录自己的跑步距离、跑步时间、跑步步数、跑步步幅和跑步轨迹；

用户需要能够快速的找到一个良好的跑步场所以及环境；

跑步爱好者希望分享自己的跑步情况；

对于室内跑步爱好者来说，需要一种能够不依靠跑步里程记录跑步情况的方法。

Peloton：

在家中训练也可以得到老师的指导，不受时间空间限制；

游戏感竞争感，氛围浓烈，更容易坚持；

社交需求：与老师，课程同学，其他健身爱好者的交流和鼓励；

有效反馈：得到训练数据的监控，课程排名等；

碎片化利用时间进行。

五、范围层分析 5.1 功能规格

Keep功能：

Keep产品定位在于为用户打造一站式运动解决平台，涵盖了健身、基础运动、社交、商城、饮食、咨询、线下运动场所几大模块，并且在训练方面也设计得较为全面，训练指导范围从大到小，由动作、课程以及长期计划共同构成。

Keep花了很多心思在内容的打造上，形成了比较多元化的课程种类，但目前课程质量、广度、深度、颗粒度仍有优化空间。

Keep有意布局直播课程，但Keep目前直播课程多为自主研发课程，且类别较少，收费高。进入直播课程后也体验不到其对比起录播课程的优势，缺乏趣味性和互动性。

Keep也在智能健身硬件上进行了布局，虽然比不上Peloton，但是已经出具数据运营能力和经验。从用户体验上来说，Keep的课程功能并没有和智能硬件结合好，进入录播课程前可以选择连接智能设备，但除了可以获取数据以外，并没有其他的功能点。Keep针对自研的智能设备配置了对应的课程，但是数量很少，并不能满足用户的需求。

Keep在社区的运营上也和Peloton如出一辙，邀请明星“代言”训练计划，邀请国家运动员入驻社区发起话题等。但是用户和名人榜样之间缺乏有效互动的途径。

咕咚功能：

咕咚，主打“运动+社交”。

比起健身训练，咕咚更看重基础运动。

运动圈、发现、干货、运动团体现了咕咚在社交方面的重视，是相对其他两款竞品来说比较浓墨重彩的部分。运动圈类似于微博，用户通过分享动态来获取评论和点赞，进一步获得关注和粉丝，以体现个人社交范围。运动团更是在运动圈的基础上进一步提升社交到社会团体的层面，让一群志同道合、热爱运动的人在一起最大化的发扬运动精神，增加用户归属感和荣誉感。

赛事和活动更是将线上社交进一步扩展到线下。所谓无社交无咕咚。

peloton功能：

Peloton，通过智能硬件和直播课程带动会员订阅服务。

APP功能简洁大方，功能精简。

在线直播课程具有极强的社交性、互动性，同时具备实时排行榜的功能，热烈的氛围极大提高了用户的运动积极性。

Peloton早就意识到明星教练对用户的吸引力，有意识地网罗了一批具有明星特质和外表的“健身明星”进行课程直播拍摄，注重Instagram和Facebook等社交平台运营、拍摄他们的故事、让他们上电视台接受采访等。

小总结：

三款健身产品都是定位互动健身平台，将物理和数字世界融合在一起，各自都拥有忠实的社区，打造全新身临其境并具有交互性的健身体验。

经过多年产品的打磨，三个产品在功能上比较相似，但是根据公司的商业战略以及市场运营模式上，导致产品定位在一些重点业务板块的投入不同，Peloton依托智能健身硬件，依托明星教练和直播课程；咕咚重在基础运动体验，社交是最为浓墨重彩；Keep注重精品课程，把智能健身硬件作为新的盈利增长点。

六、结构层分析 6.1 信息架构

Keep框架图：

Keep产品发展依托其强大的精品课程功能，并向外延伸其他功能。

在产品信息架构上，由【首页】、【计划】、【运动】、【商城】、【我】组成。

在本次版本优化中，课程、活动、直播课和付费课等核心运动功能重新调整到首页的一级导航位置，相较于前几版本中需要进入商城才能看到课程内容的情况，本次更新有了很大的改变。

首页下方还包含推荐的达人动态，意味着Keep将社交功能放在与课程功能同一高度，直接对标咕咚的社交功能进行竞争。

在本次版本中上架了直播课功能并放在首页一级导航位置，进入直播健身的意图也十分明显。

训练计划位于第二个标签，进入该标签后，可以选择计划类型，付费成为会员即可参与计划。但由于目前的计划类别较少，暂不需要相应的分类模式。未来在训练计划不断增加的趋势下，现有的训练计划的选择页面将变得十分混乱和杂糅。

咕咚框架图：

咕咚主打的是智能运动，其中最出色的是基础运动的记录。

其产品信息分为【运动圈】、【发现】、【运动】、【好货】、【我的】五大模块，与Keep极为相似。

首位标签【运动圈】包含【热门】、【关注】、【小视频】、【赛事】等多个分类，社交表现涉及图片、动态、短视频等多种形式，内容也包括训练记录，训练方法、商城好物等互动话题，体现咕咚在运动社交功能上的重视和发展。通过话题、直播、讨论等聚集用户，促进该社交网络的构建。

但目前运动圈分类较为混乱，其将功能、展现形式、运动目的等多种不同属性的标签混淆，让用户失去信息的查找逻辑。

peloton框架图：

Peloton的一级导航同样为五个，分别是【特色课程】、【挑战】、【课程】、【个人中心】和【更多】，前三个标签均与课程相关，但各有特色。

【特色课程】精选了最新的各类直播课程并详细分类，同时附上高清现场运动图片。

【挑战】功能下罗列了目前正在进行的挑战项目，在当前版本中，挑战项目为4个，即将到来的挑战项目为3个，均以简洁的图片展示，内容简单、清晰。

【课程】标签下，按照课程的大类进行划分，对于有一定经验的运动人群，可以选择自己想参与的任何课程。

Peloton的社交功能和商城功能均隐藏在【更多】功能中，通过【服装商城】进入官方网站可以购买对应的服装、器械。

在整个App当中，并没有过多的社交功能，除了查找朋友、关注朋友以及分享运动过程，并没有专属的运动社交页面，换言之，Peloton主打的依旧是高质量的健身课程功能，并简化信息展示的结构，提供直观的课程内容。

小结：

Keep与咕咚发展多年，已经成为相对成熟的健身运动APP，主要功能均包含运动记录、健身课程、运动社交、运动装备等多种解决方案，但由于其产品定位和重点功能，二者的产品信息架构有所不同。

6.2  产品逻辑

Keep：

咕咚:

Peloton：

小结：

Keep和咕咚的底层逻辑相对类似，都是由自身运营团队作为引领，让用户与教练更多的参与其中，制造话题、活跃气氛等，而peloton则侧重于教练与用户通过官方智能硬件形成互动教学，实时调整学员运动节奏，并且学员之间也能互相看到别人的运动成绩，更能激发动力专注于运动本身。

6.3 交互设计与操作流程以及用户体验

6.3.1 操作流程

Keep：

咕咚：

Peloton：

6.3.2 操作过程中的信息展示和功能点

6.3.3 小总结

Keep：

整体操作流程流畅。首次开始课程时，有的课程需等待课程视频文件下载完毕才进入训练，有的课程则无需等待课程文件下载完毕，应该是与课程视频文件的大小有关；